🌍 国际财经 Deep Research 日报

• 美伊冲突急剧升级：伊朗向巴林发射导弹，美国首次打击伊朗基础设施，特朗普威胁瞄准哈尔克岛，霍尔木兹海峡航运近乎停滞（商业船舶流量下降19%），油价飙升7%至75美元上方。此举直接推高能源成本、触发全球避险情绪，标普500下跌0.9%，风险资产承压。
• 美伊局势出现缓和信号：双方均表示无意升级，但卡塔尔LNG生产放缓，供应中断风险未完全消退，油价高位震荡。该事件仍是短期市场焦点，任何新动态都将引发剧烈波动。
• 美联储政策分歧加大：Kalshi交易员预计2026年加息概率约50%，威廉姆斯称通胀风险仍存，政策依赖数据。这加剧利率预期不确定性，对风险资产构成压力；同时黄金二季度暴跌13%（2013年以来最差），削弱对冲功能，反映流动性紧张或避险逻辑转变。

市场情绪基调：整体偏利空，地缘风险与加息预期双重打压风险资产；原油板块利多；科技股因博通/苹果供应协议及中国或允许购买H200芯片获部分利好，但被地缘风险抵消。

值得持续关注的动向：霍尔木兹海峡航运及中东局势演变（供应中断风险）；美联储及欧央行政策分歧对利率预期和资产价格的影响；黄金暴跌是否预示流动性危机或避险行为结构性变化；芯片股（博通/苹果协议及中国H200进口）的持续性与科技板块反弹动能。